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百达精工（603331）2019年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

报告期内，受中美贸易战带来市场不确定及汇率和原材料价格的波动等综合因素影响下，公司围绕“保增长，促转型，强管理，控风险、降成本，增效益”的总体经营思路，抓住市场机遇，提升内部管理水平，提高经营效率，实现营业收入852,103,682.15元，同比增长10.01%；实现归属母公司净利润74,715,765.36元，同比增长6.02%。

1、继续深耕于压缩机零部件的行业，从单一零件向泵体部件拓展，大力同时发展汽车零部件业务

2019年，公司压缩机零部件业务实现销售收入424,144,290.32元。公司在相对成熟的叶片、平衡块生产基础上开发压缩机泵体全套产品，包括气缸、活塞、曲轴、上法兰、下法兰等，完善产品品类，提升竞争能力。同时投入粉末冶金，等新材料新工业的研发，其中气缸活塞等新品的营业收入为5942.79万元，同比增长903.00%，公司正逐步涉足压缩机泵体整体业务。

汽车零部件实现营业收入380,915,455.18元，同比增长20.89%，占主营业务收入比为45.88%，同比提高4.32个百分点。汽车零部件业务占比不断提升，主要系产业准入周期较长，IPO项目投入产能释放得以体现。同时公司不断开发新客户及新产品，助力汽车零部件业务增长。目前，公司已与法雷奥、TRW、日立汽车、万向、博世、TKP等国内外知名的汽车零部件生产企业建立了战略合作关系，期中法雷奥已成为公司主要客户,本报告期公司对法雷奥的营业收入为22,168万元，同比增长10.49%。为更好地顺应新能源汽车的发展，公司汽车零部件产品从重点发展发电机爪极到逐步布局卡钳活塞、EPS转向电机壳及轴叉等汽车制动、传动、转向系统相关的零部件，其中卡钳活塞（制动系统）2019年实现营业收入5,494.97万元，同比增长95.75%,在建卡钳活塞项目建成后总产能约2000万件/年,2019年卡钳活塞平均售价为7.07元人民币。

2、首发募投项目基本完成，自有资金新建项目有序推进，产能进一步提升

公司首发募投项目基本完成并已投产；年产500万套高效节能空调压缩机核心零部件气缸、活塞项目本完成并已投产；年产1000万套高效节能旋转式压缩机泵体零部件基建工程基本完成，生产设备和测量设备第一条线基本到位，自动化连线设备正在安装调试，各类人员的招聘和培训工作有条不紊开展；新增年产250万套高效节能压缩机核心零部件气缸、活塞、上下缸盖、曲轴项目，已完成设备选型、采购，工艺编制、设备布局、交样等相关工作，设备已陆续验收。年产10000万件高效节能压缩机新材料核心零部件项目正快马加鞭地建设中。新项目的建成将为公司的发展提供广阔的空间。

3、技术改造持续推进，降本增效不懈努力

公司推进技术改造、生产自动化基础工作，促进产品设计、工艺改进和技术管理、生产自动化等同步提升，在人工成本不断攀升的背景下，公司通过生产工艺的改进、现场作业布局优化及

自动化设备的投入应用，将有效化解人工成本上升的风险，维持了毛利率的基本稳定。

二、报告期内主要经营情况

报告期内，公司共实现营业收入85,210.37万元，同比增长10.01%；实现利润总额8,909.22万元，同比增长2.67%；实现归属于母公司所有者的净利润7,471.58万元，同比增长6.02%。

三、公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

1、压缩机行业情况

公司生产的压缩机零部件配套的旋转式、涡旋式压缩机应用在以民用空调（家用空调及部分商用空调）为主、以热泵热水器、除湿机、热泵干衣机等其他家用电器为辅的领域。中国既是全球最大的旋转式压缩机的市场，又是全球旋转式压缩机的最大生产国，中国旋转式压缩机的产能占全球产能的80%以上。根据产业在线数据统计，2019年我国旋转式压缩机产量2.14亿台，同比增长2.87%，销量达2.15亿台，同比增长4.44%；涡旋式压缩机产量443.4万台，销量444.2万台。公司是国内较具规模的的压缩机零部件供应商之一，长期以来与美芝、格力、瑞智等建立良好的合作关系，随着公司产品品类的增加，后续业务将会进一步稳定开展。

2、汽车零部件行业情况

汽车零部件行业是汽车工业发展的基础。随着汽车制造全球化趋势深入发展、汽车产业整车与零部件分工明细化、《中国制造2025》指出汽车零部件制造是政府大力推动突破的重点领域之一，汽车零部件进口关税的降低等相关政策的落实及推动，不断提高中国汽车制造竞争力，促进全球汽车产业链重构，助力中国成为全球汽车制造的重要的生产基地和出口基地。根据中汽协相关数据，2019年汽车产量为2572.1万辆，同比下降7.5%，销量为2576.9万辆，同比下降8.2%，主要系整体经济增速放缓、产业去泡沫化效果显现、行业竞争加剧等原因所致，但在产业结构优化调整推动下，国家政策鼓励的背景下，对于汽车零部件行业持续发展的核心实力仍不容置疑。

目前我国汽车零部件行业的规模化、专业化的局面已经初步形成，几乎所有的汽车零部件都可以在中国制造，能够满足我国汽车本地化的配套需求。汽车整车制造企业对零部件供应商制定了严格的准入门槛，并与认定的合格供应商建立较为稳固的长期合作关系。合格供应商实行“以销定产”的生产模式，主要根据客户的订单组织生产，使得市场供应与市场需求基本保持同等幅度的增长。

庞大的汽车保有量将给汽车维修市场带来持续且较大的零部件更新需求。

公司主要产品之一爪极的传统制造工艺被先进的精锻工艺所替代，加之爪极的品种繁多，尺寸精度和内在质量要求比较高，制造难度较大，我国使用精锻工艺制造爪极起步较晚，目前使用该技术生产汽车发电机爪极的企业数量很少，以江苏龙城精锻有限公司为代表，集中度较高，未来发展前景较为广阔。

汽车制动卡钳活塞是汽车制动系统中的主要安全部件之一。随着车辆性能的不断提高，车速不断提升，汽车制动系统的发展由鼓式制动器逐渐发展为盘式制动器，现代汽车对于机械控制电子化的运用已经越来越广泛，汽车制动系统也逐渐向电子化控制靠拢，电子驻车控制系统的发展由IPB升级为业内领先EPB技术，展现给我们的就是取代传统拉杆手刹的电子手刹按钮，比传统的拉杆手刹更安全，重量轻、制动效能高的制动卡钳将被越来越广泛地应用于轿车、商用车上，未来发展前景较为广阔。

(二)公司发展战略

公司一贯坚持质量技术领先的理念，加强技术创新和产品研发力度，不断提升装备和工艺水平；完善产品结构、扩大市场份额，巩固行业地位。以过硬的产品质量和技术研发能力为依托，延伸产业链、提高企业核心竞争力，促进企业跨越发展。争做全球最优秀的压缩机零部件和汽车零部件供应商。维护与客户良好合作关系，提高合作层次，建立互信共赢、共同发展的战略协同机制，使百达精工力争早日实现由零件生产企业向部件生产企业发展的总体经营目标。

(三)经营计划

2020年，全球突发新冠病毒疫情，对全球经济带来很大影响，我们除了积极防疫和应对经济下滑带来的风险外，还是要积极落实公司的战略部署，2020年是公司由零件供应商向部件供应商迈进过程中的关键一年。根据行业发展趋势，巩固已有市场，拓展开发新市场：在压缩机行业，重点发展压缩机泵体部件，关注产品结构优化、产销效率提高、产品质量提升；在汽车零部件产业，公司应把握市场趋势，重点开发新能源汽车核心零部件，打造核心优势产品，提高现有客户份额，争取销售稳步增长。为实现这一目标，我们要重点抓好以下几方面工作：

（一）继续加快提升技术研发能力

2019年公司已取得由浙江省经信厅认定的“省级企业技术中心”资格，技术革新和研发创新是我们永远的使命，2020年公司要通过引进人才、增加研发设施投入、发展校企合作等手段继续加快提升技术研发能力，为企业发展保驾护航。

（二）继续加强营销队伍建设、引进优秀销售人员

随着公司业务的拓展、产品品类的增加，2020年公司将通过内部培养结合引进优秀销售人员的方式继续加强营销队伍的建设。

（三）鼓励创新发展，提升公司活力

坚定以创新带动公司发展，一是引进创新人才，打造高质量团队，提高公司软实力；二是通过创新技术合作模式，弥补企业核心技术能力的不足；三是鼓励员工自我创新，完善配合相关激励制度，提高员工创新积极性；四是项目创新，追求新材料、新工艺、新技术的前沿性创新，提升公司活力，挖掘公司发展动力源泉。

（四）推进公司信息化建设，提高经营管理效率

全面推进公司信息化建设，在实践中不断完善项目，通过实施信息化管理，转变现有管理模式，优化作业流程、产线布局，实施精益生产，促进产供销协调管控，完善绩效考核制度，降本增效，全面提升公司现代化管理水平，提高经营效率。

（五）加快项目建设，夯实公司核心产业

1、压缩机泵体相关项目：

（1）加快推进江西百达“年产1000万套高效节能旋转式压缩机泵体零部件项目”建设；进一步扩大公司产能，发挥规模经济效益，优化生产布局、改进工艺流程，有效有提升产品品质，夯实公司核心产业，进一步增强公司核心竞争力。

（2）随着公司可转债的顺利发行，要全力推进年产10000万件高效节能压缩机新材料核心零部件项目建设；

（3）要精准营销年产500万套高效节能空调压缩机核心零部件气缸、活塞项目产品，保证项目产能利用率达100%。

2、汽车零部件项目：

重点发展汽车发电机爪极、卡钳活塞、EPS转向电机壳及轴叉等汽车制动、传动、转向系统相关的零部件项目，顺应新能源汽车发展的方向。

(四)可能面对的风险

（一）原材料价格波动导致毛利率下滑的风险

公司产品的主要原材料为有色金属材料（铜棒、电解铜、黄铜板、铝合金棒、铝合金锭、锌锭、锌合金锭、电解锰等）、钢材（高速钢、圆钢、盘钢、高锰钢（扁钢）、不锈钢）等。报告期内，直接材料占主营业务成本的比重在40%以上，因此公司所使用的有色金属材料、钢材的价格波动对公司盈利能力有较大的影响。

（二）客户相对集中风险

公司主要产品为压缩机零部件、汽车零部件，相应的下游客户主要为压缩机厂商及汽车零部件一级供应商，该等行业的寡头竞争格局造成了公司客户的相对集中，下游客户产品议价能力处于相对强势，主要客户的生产经营情况及产品结构调整等都将会对公司的盈利水平造成影响。

（三）市场竞争风险

经过多年发展，我国压缩机零部件和汽车零部件行业集中度日趋提高，行业内已形成一批规模化生产的领先企业，互相之间的竞争成为行业主流，随着竞争加剧，产品价格存在一定下滑的可能。未来，行业较具规模的企业还将利用自身优势进一步扩大产能，围绕成本控制、新产品研发、客户资源开拓、品牌进一步塑造等方面展开激烈竞争。公司若不能紧跟行业步伐、有效调整经营战略，将面临市场发展空间遭受挤压进而导致业绩下滑的风险。此外，宏观经济环境的变化也会对公司业务收入造成一定影响。

（四）成本上升风险

随着我国经济的快速发展，生活成本的上升，国家用工制度的不断规范和完善，社会平均收入逐年递增，企业员工工资水平和福利性支出逐年上升，导致公司人力成本不断上涨；公司加快自动化改造进程，推进工艺流程技术改造，导致公司固定成本投入不断增加。

（五）汇率波动分险

公司部分汽车零部件产品出口外销，在出口贸易中公司采取的主要结算货币为美元和欧元，随着外销金额的增长，受外部宏观环境的影响，美元和欧元汇率变动会给公司带来一定的业绩波动风险。

（六）全球新冠病毒疫情带来的不确定性风险

由于2020年全球发生新冠病毒疫情，目前看来，新冠病毒疫情对全球经济带来了不利的影响，及诸多不确定的因素，公司的经营情况短期内也会受此影响。

四、报告期内核心竞争力分析

公司是专业从事金属成型和精密制造的企业，以压缩机核心零部件、汽车零部件的研发、设计、生产与销售为主业，在2019年全球经济复杂多变的环境中，始终围绕“以客户为中心、以创新求发展”的经营宗旨，大力推进技术创新、管理创新；不断改善生产工艺，提升产品性能；不

断开发新产品，逐步完善产品结构，实现全面可持续发展。2019年度公司实现营业收入8.52亿元，同比增长10.01%；净利润0.74亿元，同比增长4.56%。公司具有以下优势：

1、客户资源优势

公司拥有先进的金属成形、精密加工、热处理工艺等核心技术，健全的质量管理体系及卓越的运营管理团队，与美芝、凌达、海立、三菱、松下、大金、瑞智、三洋、三星、LG、法雷奥、TRW、日立汽车、万向、博世、TKP等国内外知名的压缩机零部件及汽车零部件生产企业建立了战略合作关系。

2、技术工艺优势

公司于2009年开始被评为浙江省高新技术企业。目前所使用的技术均为公司所拥有，这些技术在叶片、平衡块、十字环连接器等制造领域处于国内外先进水平。截至报告期末公司拥有先进的金属成形、精密加工、热处理工艺等核心技术，主要包括了25项发明专利和46项实用新型专利，报告期内新增2项发明专利和4项实用新型专利。

3、产品质量优势

公司自成立以来始终高度重视产品质量体系管理，目前已建立了完善的质量管理体系，并且通过了ISO9001、ISO14001和ISO/TS16949质量管理体系认证。公司拥有一支卓越的质量运营管理团队，从研发、生产、销售到服务都在质量体系管理下有效运行，明确规定了产品全过程的质量控制流程及标准，并实时针对特殊客户的质量控制体系要求，通过内部、外部审核，不断完善公司质量管理体系，提升产品质量控制水平。公司的检测中心根据市场最新技术要求和产品实际情况配置了先进和高精度的检测设备，满足产品的各项技术指标。公司被浙江省市场监督管理局评为“浙江省知名商号”；被台州高新技术产业园区管委会评为“台州高新技术产业园区质量奖”、“台州高新区统计诚信单位”、“台州高新技术产业园区平安创建示范企业”、“台州高新技术产业园区十强工业企业”；被台州高新技术产业园区总工会评为“台州高新技术产业园区示范工会”。获评美的集团（000333）机电事业部“2019年度优秀供应商”、三菱电机（广州）压缩机有限公司“2019年度金奖供应商”、上海海立电气有限公司“2019年最佳战略合作伙伴”。

4、规模化及自动化制造优势

随着募投项目的基本完成，公司生产规模进一步扩大，供货能力持续增强，已成为行业内规模最大的压缩机零部件叶片、平衡块生产商之一，其中公司2019年叶片销量86,298,142片，2019年平衡块销量54,691,499件。随着公司规模的不断扩大，公司不断引入高端生产检测设备，通过自动化改造，提高生产效率，以机器替代人工，进行自动化生产改造，提升产品质量，提升产能。报告期内，控股子公司正在建设的年产1000万套高效节能旋转式压缩机泵体零部件产能的项目；母公司投入建设年产10000万件高效节能压缩机新材料核心零部件项目；两个项目建成后公司的规模化和自动化优势将会进一步得到体现。

5、快速供货保障优势

公司产品下游应用领域跨家用电力器具行业和汽车零部件行业，该等行业对于零部件供应商的快速供货能力要求较高。公司拥有一支卓越的运营管理团队和经验丰富的制造团队、先进模具

开发设计能力、完善的质量管理体系和供应链管理体系、成熟的生产技术和自动化程度较高的生

产装备，大大缩短了生产制造周期，并凭借公司所处区域便捷的物流网络，确保稳定生产及快速

供货。